Sektor cip dan semikonduktor sekali lagi menjadi pastri manis pasaran. Pada penutupan pasaran pada 23 Jun, Indeks Semikonduktor Sekunder Shenwan meningkat lebih daripada 5.16% dalam satu hari. Selepas meningkat sebanyak 7.98% dalam sehari pada 17 Jun, Changyang sekali lagi ditarik keluar. Institusi ekuiti awam dan swasta secara amnya percaya bahawa ledakan berperingkat dalam semikonduktor mungkin berterusan, dan terdapat ruang yang cukup untuk pembangunan jangka panjang.
Sektor semikonduktor telah meningkat baru-baru ini
Melihat lebih dekat, dalam Indeks Semikonduktor Sekunder Shenwan, dua saham konstituen Ashi Chuang dan Guokewei kedua-duanya meningkat 20% pada hari yang sama. Di antara 47 saham konstituen indeks, 16 saham meningkat lebih daripada 5% dalam satu hari.
Sehingga penutupan pada 23 Jun, antara 104 indeks sekunder Shenwan, semikonduktor telah meningkat sebanyak 17.04% bulan ini, kedua selepas kereta, menduduki tempat kedua.
Pada masa yang sama, nilai bersih ETF berkaitan semikonduktor dengan "cip" dan "konduktor" dalam nama mereka juga telah meningkat. Pada masa yang sama, nilai bersih banyak produk dana aktif dalam industri semikonduktor juga telah meningkat dengan ketara.
Daripada perspektif prospek pembangunan industri cip dan semikonduktor, institusi ekuiti awam secara amnya menunjukkan bahawa mereka optimis tentang prospek pembangunan jangka panjang. China Southern Fund Shi Bo berkata bahawa beliau terus optimis mengenai proses penyetempatan industri semikonduktor. Dipemangkin oleh "kekurangan teras" global dan faktor lain, penyetempatan rantaian industri semikonduktor adalah penting. Sama ada bahan peralatan semikonduktor tradisional, atau pembangunan semikonduktor generasi ketiga dan teknologi proses baharu, ia menunjukkan keazaman China untuk terus memupuk dalam bidang semikonduktor.
Menurut Pan Yongchang dari Nord Fund, inovasi dan kemakmuran industri teknologi bergema, dan momentum pertumbuhan jangka sederhana dan panjang adalah kukuh. Sebagai contoh, permintaan jangka pendek dalam bidang semikonduktor adalah kukuh dan bekalannya ketat. Logik ketidakseimbangan jangka pendek antara bekalan dan permintaan bergema dengan logik jangka sederhana dan panjang, yang mungkin memacu kemakmuran sektor semikonduktor untuk terus meningkat.
Ledakan industri dijangka terus meningkat
Dari perspektif penawaran dan permintaan secara berperingkat, ramai pelabur yang ditemu bual berkata bahawa peningkatan berterusan dalam industri semikonduktor akan menjadi peristiwa berkemungkinan tinggi. You Guoliang, pengurus dana Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, berkata bahawa asas sektor semikonduktor telah bertambah baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini, terutamanya dalam dua tahun kebelakangan ini, pertumbuhan prestasi syarikat berkaitan secara amnya agak tinggi. Bidang cip mula kehabisan stok pada suku keempat tahun lalu, dan kemakmuran industri itu bertambah baik. Dapat dilihat bahawa prestasi banyak syarikat tersenarai berkaitan semikonduktor terus berkembang pesat, terutamanya beberapa syarikat semikonduktor kuasa, disebabkan oleh pemacuan elektrifikasi dan risikan kereta, prestasi laporan suku tahunan tahun ini adalah cemerlang, melebihi jangkaan pasaran.
Kong Xuebing, pengarah urusan dan pengurus dana jabatan pelaburan Dana Jinxin, baru-baru ini menegaskan bahawa ia sepatutnya menjadi peristiwa kebarangkalian tinggi bagi industri semikonduktor untuk mencapai kadar pertumbuhan prestasi lebih daripada 20% pada 2021; daripada reka bentuk IC kepada pembuatan wafer kepada pembungkusan dan ujian, kedua-dua volum dan harga telah meningkat secara global. Ia adalah fenomena biasa seks; kapasiti pengeluaran semikonduktor global dijangka ketat sehingga 2022.
Ping An Fund Xue Jiying berkata bahawa dari perspektif kemakmuran jangka pendek, "pemulihan permintaan + stok inventori + bekalan yang tidak mencukupi" telah menyebabkan bekalan dan permintaan semikonduktor global yang ketat pada separuh pertama 2021. Fenomena "kekurangan teras" adalah serius. Sebab utama adalah seperti berikut: dari segi permintaan Dari segi permintaan hiliran, permintaan hiliran untuk kereta dan industri semakin pulih dengan cepat. Inovasi struktur seperti 5G dan kenderaan tenaga baharu telah membawa pertumbuhan baharu. Di samping itu, wabak ini menjejaskan permintaan untuk telefon mudah alih dan industri automotif, dan kerepek huluan secara amnya mencerna inventori dan pemulihan permintaan. Selepas bekalan terhad, syarikat terminal meningkatkan pembelian cip, dan syarikat cip meningkatkan permintaan untuk wafer. Pada separuh pertama tahun ini, percanggahan jangka pendek antara penawaran dan permintaan semakin meningkat. Dari perspektif bahagian bekalan, bekalan proses matang adalah terhad, dan keseluruhan bekalan semikonduktor global agak kecil. Kemuncak pusingan terakhir pengembangan ialah separuh pertama 2017-2018. Selepas itu, di bawah pengaruh gangguan luar, terdapat kurang pengembangan dan kurang pelaburan peralatan pada tahun 2019. , Pada tahun 2020, pelaburan peralatan akan meningkat (+30% tahun ke tahun), tetapi kapasiti pengeluaran sebenar adalah rendah (dijejaskan oleh epidemik). Xue Jiying meramalkan bahawa ledakan industri semikonduktor akan bertahan sekurang-kurangnya sehingga separuh pertama tahun depan. Dalam keadaan ini, peluang pelaburan dalam sektor ini akan meningkat. Bagi industri itu sendiri, ia mempunyai trend industri yang baik. Di bawah ledakan yang tinggi, adalah lebih berbaloi untuk meneroka lebih banyak peluang saham individu. .
Pengurus Dana Invesco Great Wall Yang Ruiwen berkata: Pertama, ini adalah kitaran ledakan semikonduktor yang belum pernah berlaku sebelum ini, yang dicerminkan dalam peningkatan ketara dalam volum dan harga, yang akan bertahan lebih daripada dua tahun; kedua, syarikat reka bentuk cip dengan sokongan kapasiti akan menerima yang tidak pernah berlaku sebelum ini Pembaharuan bahagian bekalan syarikat reka bentuk cip akan bermula; ketiga, pengeluar China yang berkaitan akan menghadapi peluang bersejarah, dan kerjasama global adalah kunci untuk mengurangkan kesan ekonomi negatif; keempat, kekurangan cip automotif adalah yang paling awal, dan kebarangkalian juga adalah yang paling awal Kawasan bersegmen yang menyelesaikan masalah bekalan dan permintaan, tetapi akan membawa lagi "kekurangan teras" di kawasan lain.
Analisis Pelaburan Shenzhen Yihu percaya bahawa dari perspektif cakera baru-baru ini, saham teknologi secara beransur-ansur keluar dari bahagian bawah, dan industri semikonduktor adalah lebih panas. Industri semikonduktor adalah salah satu sektor yang paling terjejas oleh konfigurasi global rantaian industri. Di bawah situasi wabak, rantaian global dan gangguan bekalan berterusan, dan dilema "kekurangan teras" tidak dapat dikurangkan dengan berkesan. Dalam konteks ketidakseimbangan bekalan dan permintaan semikonduktor, syarikat rantaian bekalan semikonduktor dijangka mengekalkan kemakmuran yang tinggi, menumpukan pada semikonduktor generasi ketiga, termasuk peluang pelaburan yang berkaitan dalam segmen MCU, IC pemacu dan peranti RF.
Masa siaran: Jun-24-2021